オルカンなどの掲示板で
定期的に出てくる一括か積立か問題。
私、この手の議論を見るたびに
なぜ2択？
混ぜたらアカンの？
と毎回思ってしまうんですよね。
という訳で、今回は
一括か積立に全振りじゃなくて
混ぜるのもアリじゃない？
というお話をしていきたいと思います。
一括投資と積立投資
まずは、一括投資と積立投資について
ざっくりまとめてみます。
【一括投資】
・資金効率がいい
・上げ相場に強い
・強メンタルが必要
【積立投資】
・資金効率が悪い
・下げ相場に強い
・初心者にも優しい
上げ相場の場合
早く入れた方が安く仕込めるし
大きく入れた方が資金効率がいい
という事で一括が有利。
下げ相場の場合
安値を拾っていく形になるので
取得単価が下がるため積立が有利。
今までの株式市場の推移をみると
上げ相場：下げ相場＝７：３
くらいの割合なので、
結果、一括の方が有利。
と、こんな感じですかね。
一括派は「勇者」で積立派は「平民」？
新NISA始まってから1年近く
「一括VS積立」の議論を見てきましたが
なんか、
一括派＝勇者
積立派＝平民
みたいな空気感、ありません？
別に、一括派の人がえらそうとか
そういう話ではなくて、
積立派の人がやたらと低姿勢というか
いや～、私には
そんな度胸ありませんよ～
みたいな感じで
なんか、妙にへりくだってるような
印象を受けるんですよね。
まあ、新NISAで年初一括できる人は
- すでに360万もっている
- リスクを取るだけの度胸がある
の２つを満たしていて、
かたや、積立派の人は
- 一括できるだけの金がない
- 金はあるけど度胸がない
のどちらかが多いと思うので
（めんどくさいから積立設定して気絶
は今回除外で：笑）
気持ちは分からんでもないですが
別に一括派の方が上
って事はないだろ
と思ってしまうんですよねぇ・・・
ハイブリッドという選択肢
で、ここからは
私の超個人的な意見なんですが
せっかく「一括」と「積立」
併用できるんだから
やらないのもったいなくない？
と思ってるんですよね。
「一括」は上げ相場に強く
「積立」は下げ相場に強い。
新NISAは1年ごとに投資方針
変えることができるので
「来年も年初一括で！」とか
「今年は積立でいく」とか
そんな感じになるかと思うんですけど、
それって、私からすると
「上げ」もしくは「下げ」に
1点賭けしてる
ように見えるんですよね。
厳密にいえば、積立は
途中から方針変えられるから
（大きく下げた所で残り全投入とか）
まだ自由度があるけど、
年初一括は翌年まで動きようがない。
これが、仕様か何かで
一括か積立かどちらかしか選べない
っていうんなら話は別ですけど
せっかく成長投資枠という
自由度の高い枠があるんだから
「上げ」と「下げ」の両方に
BETしてもいいんじゃないか
と思うわけですよ。
「ハイブリッド」のパターン３つ
で、ここからは
「一括」と「積立」の組み合わせ方
なんですけど、考えたのは３つ。
・成長投資枠のみ一括
・楽天ポイント最大化
・スポット併用
順番に見ていきたいと思います。
成長投資枠のみ一括
つみたて投資枠はクレカ積立で
成長投資枠だけ年初一括。
多分、一番やってる人多いのが
コレですよね（笑）
本来、つみたて投資枠は
積み立てるのが基本なので
ボーナス設定使って「ほぼ年初一括」を
やらない限り、このパターンになります。
一括：積立＝２：１
になるので、
上げ相場：下げ相場＝７：３
という今までの流れを考えると
高い可能性の方によりBETしてるので
結構理にかなってるんじゃないかと。
もしかして、金融庁
そこまで考えて、この金額に
設定したんですかね？
・・・それは無いか（笑）
楽天ポイント最大化
クレカ積立で10万円までポイント付く
ってのは、結構どこでもやってると
思うんですけど、楽天証券の場合
クレカと楽天キャッシュの組み合わせで
15万までポイント付与が狙えます。
【つみたて投資枠】
クレカ積立×１０万円
【成長投資枠】
楽天キャッシュ積立×５万円
180万を年初一括
このパターンだと
一括：積立＝１：１
となるので、どっちに転んでも
「まあ、いっか」
って思えるようになります（多分：笑）
たまに掲示板で
「ポイント狙いで積立にするのは～」
とか言ってる方もいらっしゃいますが
上げ相場と下げ相場
どっちに転ぶか分からないから
両方にBETしてる
って考えれば
全然アリだと思います。
楽天証券以外の方は
ポイントは増えないので
そこはお好みで（笑）
スポット併用
これは「投資エンジョイ勢」向け
になるかと思うんですけど、
例えば、新NISAで
積立：一括：スポット＝１：１：１
でいくとすると、各120万。
まず成長投資枠に120万放り込んで
クレカ積立×10万をやりつつ
残り120万を好きなタイミングで投入。
タイミングを計るのは悪手
と言われてはいますが
せっかく1,800万も
使って投資すんだから
入れ方くらい好きにさせろや
って思ってるので（笑）
私はこのパターンです。
（一括多めだけど）
資金効率的にはどうなんだろう？
という話はあるんですが、
下手に売買繰り返すより
ちまちまスポット買い
してる方がまだマシ
と思ってるので、
相場が急変した時に動きたくなる人は
スポット資金を確保しておいた方が
結果的に変なことしないで
済むかも知れません。
そういう意味では
リターンよりもメンタル重視な方に
おススメかと。
おわりに
ここまで、一括や積立に全振りじゃなく
併用もアリなんじゃないの？
っていうお話をしてきた訳ですが、
とりあえず「一括」と「積立」
どちらが正解か？という視点からは
離れた方がいい気がします。
決めるなら
どちらが正解か、じゃなくて
どちらが自分に向くか、です。
私の場合、
どのパターンなら納得できる？
を突き詰めていった結果
スポット併用型に着地しました。
しょせん素人の考えなので
参考になるかは分かりませんが、
まあ、こんな考え方もあるよ、
って事で（笑）
では、今回はこの辺で。
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