プラチナNISAで
毎月分配型投信が解禁される、
という情報が流れてからというもの
ネットでは頻繁に「毎月分配型」叩きが
繰り広げられております。
まあ、手数料高いわタコ足だわで、
色々問題があるのは事実なんですけど、
その反面、投信資金流入額を見ると、
3位に毎月分配型がランクインしてて
実際に需要があるのもまた事実。
結局「毎月分配型」って
アリなの？ナシなの？
どっち？？？
という疑問を解決すべく、今回は
本当に毎月分配型はヤバイのか？
について考えてみたいと思います。
「毎月分配型」の商品を見てみよう
「毎月分配型」投信とは
一体どういうものなのか？
まずは、それを知らない事には
話にならん、という事で今回は
インベスコ世界厳選株式オープン
＜為替ヘッジなし＞（毎月決算型）
にお出まし頂く事にしました。
このインベスコ、
投資信託ランキングにおいて
資金流入額：３位
純資産残高：５位
（2025/5/6現在）
と、かなりの人気商品。
商品の特徴としては
分配金が固定されている事。
（現在150円）
保有している口数に応じて
分配金が支払われるので、
欲しい金額が貰えるだけの
口数を仕込んで放置しとけば
チャリンチャリンと毎月金が入ってくる。
定期的な収入が欲しい人にとっては
非常にありがたい仕様と
なっております。
ただ、いい事ばかりじゃありません。
まず、信託報酬が1.9％
とかなりお高め。
オルカンの33倍！？
高っか！！
と、私なんかはもうこの時点で
買う気が失せました（笑）
次に「タコ足」。昔は
普通分配の時期もあったようですが
（↑儲けから出すやつ）
今はトランプ相場のせいか
特別分配の方が多くなっていて
（↑元本崩して出すやつ）
中々厳しい状況のようです。
後は、やはり
資産形成には向かないという点。
分配金出してる分、資金効率が
悪いですからね。
毎月決まった額が受け取れる
というメリットと、
信託報酬やタコ足などのデメリット。
賛否両論分かれるのも納得です。
「毎月分配型」を買ってる人の意見は？
次は、「毎月分配型」を
実際に買ってる人の意見を
見ていきたいと思います。
インベスコの掲示板を見ると
やはり、資産寿命を延ばす目的で
使ってる人が多いみたいですね。
たまに「分配金再投資してる」って
書き込みがあっても
「だったら年1回決算型でよくない？」
みたいなツッコミが入ってて、
みなさん、資産形成には向かない事を
承知の上で選んでる感じです。
他には
『高配当投資と同じような位置づけで
購入してます』
という意見もありました。
確かに、高配当投資には
「元本増えてくれ！」
みたいなのは無いですもんね（笑）
多少痩せたり太ったりはあっても
定期的に金が入ってくれば問題ナシ、
みたいな。これも分かる気がします。
個人的に興味深かったのは
『毎月確実に利確している感覚に近い』
『下がった時に既にいくらもらってるから
という精神衛生的なものが大きい』
という意見。
これは、再投資型のインデックス投信を
買ってる私には無かった発想なので、
ちょっとビックリしました。
……下落しても
これだけ回収してるから
まあいいか、って
思えるって事か？
言いたい事は分からんでもないけど
なんか、今いちピンとこない……
あと、手数料に関しては
『多額を投資している人は
３％程度の手数料はなんともない』
というセレブなご意見が。
なんともなくないよー！
手数料なんて安い方が
いいに決まってんじゃん！！
と思う私は、つくづく
インベスコには向かないようです（笑）
インベスコの掲示板の意見を見る限り、
毎月決まった額が受け取れるメリットと
手数料やタコ足配当等のデメリット、
その２つを天秤にかけたうえで、
それでも自分は毎月分配のメリットを選ぶ
と覚悟を決めた人が買っている、
という印象を受けました。
巷では「毎月分配型」はダメみたいな
論調が多いですが、
買ってる本人は全て承知の上で
買ってるんだから、
周りがとやかく言う必要はなくない？
と思いましたね。
「毎月分配型」の未来はどうなる？
さて、ここからは
超個人的な意見になりますが。
私は、将来的に「毎月分配型」は
人気が無くなるのではないか？
と思っています。
理由は
定期売却サービスを
知ってる人間は手を出さない
と思うから。
だって、
好きな投信×定期売却サービスの方が
自由度高くていいじゃないですか。
確かに毎月分配型の
定期的に決まった分配金が受け取れる
というのは非常に魅力的です。
ただ、定期売却サービスの場合、
金額が自由に設定できますし、
（楽天だと「率」も選べる）
株価が調子悪い時は、取り崩しを
一旦休止する事もできます。
金額が固定の毎月分配型と
金額が自由に決められる定期売却。
私だったら、定期売却を選びますね。
あと、プラチナNISAが始まって
その時点で65歳以上の方たちが
こぞって毎月分配型を買ったとしても、
その後の世代が新規参入するか？
と考えると非常に厳しい気がします。
例えば10年後、
55歳だった人が65歳になった時に、
新NISAで買ってきたインデックス投信を
プラチナNISAで「毎月分配型」投信に
スイッチングするか、と考えると……
多分、しないと思うんですよね。
ハイリスク投信から低リスク投信への
スイッチングはやる人いそうだけど、
その時は、低リスク投信×定期売却にして
毎月分配型は選ばないと思います。
つーか、私ならそうします（笑）
新規参入が無くなれば、
純資産総額は減っていきます。
その後どうなるかは……
まあ、大体想像がつくかと（汗）
ここまで書いてきた事は
あくまでも私の個人的な見方であって
必ずこうなる、って話ではないんですけど
まあ、こういう見方もあるよって事で。
おわりに
ここまで「毎月分配型」について
色々見てきて思った事は、
ヤバイとまでは言い切れないけど、
人を選ぶ投信なんだろうな、って事です。
年金生活者で、尚且つ
高い手数料が気にならないくらい
お金持ってる人
には向いてる投信なんじゃないかと。
既に年金生活に入っている人なら
逃げ切りが可能だろうし、
お金持ってれば、手数料が高かろうが
タコ足で元本減ろうが平気だろうし。
もう、いっその事
セレブ御用達って事で、
富裕層中心に販売していけば
いいんじゃないですかね。
これ買ってるのがステータス！
みたいな感じで（笑）
お客様には
低コス投信なんて
似合いません！
やるならやはり
こちらのハイグレードな
毎月分配型で……
って感じで販促かければ
もしかしたら買ってくれる人が
いるかも？
ただ、貰える年金が少なくて
少しでも家計の足しに……とか
考えてるシニアの方に売るのだけは
止めて欲しいと思います。
流石にそれは気の毒過ぎる（汗）
では、今回はこの辺で。
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